המשבר הפיננסי

המשבר הנוכחי שונה מכל קודמיו בכך שהוא כאילו אינו קיים. עד עתה, מעטים הבינו מה קורה. כן ולא הזמן עדיין מרגיש את ההשפעה של חוסר היציבות הפיננסית הגלובלית. הולך לא מובן. כאשר אדם יודע כי הבעיה הגיע, מה זה, זה מתחיל מאבק. אם אתה לא יודע – התחלתי לחשוש.

כדי לברר את המצב, דיברנו עם מישהו מקצועי בקי בכלכלה ופיננסים. על המצב במגזרים האמיתי של הכלכלה ומחירי מוצרי תעשייה, שמועות על המלים ואת התחזיות לעתיד, מיתוסים המציאות של המשבר העולמי שאלנו סרגיי Pazushko, המוח הכספיים של שני המיזמים ההגנה האסטרטגית של אזור מוסקבה. ב סרפוקוב, איפה אלה שתי יצירות, קשה עקרונית מנהיג, מכוון רק התוצאה, חלקם לא אוהבים לאהוב אחרים אבל שניהם מכירים את סמכותה של איש העסקים וההצלחה של המפעלים, שבו הוא מביים. ההתייחסות שלנו. סרגיי Pazushko יליד 16 פבואר 1967 באודסה. בשנת 1995 הוא סיים את לימודיו במכון הפוליטכני אודסה "מערכות מתכנת אנליסט" בשנת 2002 – ניהול פיננסי תיכון, האקדמיה לכלכלה לאומית תחת ממשלת רוסיה (בפורמט של הבינלאומי לחינוך MBA).

מנהל אנליסט מקצועי. מועמד כלכלי למדעים. הוא נטל חלק בניהול של 12 גופים עסקיים בענפי המשק השונים (JSC "Lukoil-Market", OAO "קומפלקס מיל Sokolniki", "דום המסחר סמירנוב," ופרויקטים אחרים). מ 2002 – פיננסי מנהל "RATEP" (יצרנית מובילה של רוסיה מערכות בקרה עבור טיל הגנה אווירית ומערכות הנשק של חיל הים של רוסיה). מ 2008 – סגן מנהל כללי ממשל תאגידי הבעלות על מטאליסט "מפעל סרפוקוב" "(מייצרת ציוד עבור החללית, רכבי שיגור, ומערכות ניווט). ברירת המחדל היא לא! – סרגיי Levanovich, המשבר הכלכלי מעורר שמועות רבות לבדיה. די לזכור כי כאשר הבנק המרכזי של רוסיה החלו להכין אותנו פיחות "רכים", הוא מיד יצר בהלה בקרב האוכלוסייה לדבר על זה בעתיד הקרוב מחכה לנו, לא רק פוחת, אך עדיין , המלים מחדל ושאר הצרות. במקביל בהלתנים מעטים יודעים מה משמעות המונחים הללו … איך סביר התחזיות הקודרות כזה? – פחד שאנשים יכולים להבין, כי זיכרונות טריים עדיין של לפני עשור. אבל המצב לפעמים באמת מגיע האבסורד. בגלל בערות פיננסיים ואנשים החלו למשוך כספים מחשבונות הבנק, כאילו שוכח את התרומה עד 700 אלף רובל מבוטחים על ידי המדינה. כמובן, הפיקדון לא תאפשר להגדיל באופן משמעותי את כמות, אבל איכשהו זה יחסוך כסף מן האינפלציה. נסיגה מסיבית של כספים מחשבונות רק מחמירה את המצב. לרוע המזל, הגענו לנקודה שאנשים קונים מלח ודגנים. וזה בתורו לעמוד על התאמות, גם אלה המשתמשים תנורים חשמליים … המלים – הוא כאשר "לחתוך" את האפסים נוסף על החשבונות כדי לפשט את החישובים על ידי אינפלציה. היום, המלים שום סיבה. זה פשוט חסר טעם. אם באמצע שנות ה -90 כל הרוסים היו מיליונרים רובל בשל אינפלציה הפוסט סובייטי, במהלך 10 השנים האחרונות המחירים עלו רק במעט, בכ משולשת. ובכן, לחשוב על עצמך, מדוע הממשלה עכשיו לבזבז עשרות מיליארדי רובלים להדפיס פתקים חדשים ממהר לשנות אותם ישנים? אני מעדיף להוציא את הכסף כדי לתמוך בכלכלה. אותו דבר עם ברירת המחדל. מונח זה נקרא חוסר היכולת של המדינה לפרוע את חובות החוץ. בשנת 1998, החוב החיצוני של רוסיה הסתכם בסכום ענק – 123 מיליארד דולר. כדי להחזיר את ההלוואה, החליט להוציא לטווח קצר חובות הממשלה, אשר, בתורו, היה לשלם את הרווחים ממכירות נפט. אבל מחירי הנפט ירדו, הפירמידה קרסה. יתרות מטבע החוץ בארץ באותה תקופה הסתכם רק 8 מיליארד דולר. היום המצב שונה. המדינה שומרת לעצמה נכון לעכשיו – 450,000,000,000 $, ואת החוב החיצוני של רוסיה – סך של 40 מיליארד דולר. פחדים לגרום רק חובות של חברות ובנקים, הוא כ -500 מיליארד רובל. זו הסיבה שהממשלה נאלצה לשמור על חברות גדולות לנקוט צעדים כדי לבנות מחדש את החוב (rescheduling התשלומים שלהם). – ואיך רציני התנאים המוקדמים פיחות של הרובל? – למרבה הצער, על הפיחות (פחת) של הרובל, בטענה הם. העובדה כי המצב הנוכחי לשמור כמובן את המטבע הרוסי באותה רמה מאוד יקר: זה כיף שבוע הבנק המרכזי מצליח מיליארדי דולרים. בנוסף, מחיר הבית של כלכלת רוסיה – מחירי הנפט – ירד בשני יותר פעמים. כניסה למדינה דולרים בתחום זה ירדה באופן משמעותי, את תזרים של השקעות זרות גדל באופן משמעותי. הטיסה של הון מערביים אינה רק בגלל בעיות של הכלכלה הרוסית – הסיבה היא כי חברות זרות גם בצרות כספי רציני. בגלל זה, במדינה יש פחות דולרים. הביקוש גדל – אנשים נבהל לשנות רובל לתוך במטבע חוץ. לכן המחיר של הדולר אשר ירד במהלך השנה, גדל לפתע, הרובל פוחת יש מעט. UE OUTLOOK גבוהה – כמעט הנפט במהירות להיות יקר יותר, ואת זרם ההשקעות הזרות ברוסיה יגדל רגילים בשנים האחרונות בקצב מהיר. מה, המחסור במטבע חוץ הדולר יעלה עוד יותר? – זניח. שיעור הפיחות של הבנק המרכזי "רכים" חושב נכון. במצב הנוכחי "לשחרר" קצת סביר הדולר. אני מאמין בסוף זה בתחילת השנה הבאה ייתן לו על 30 רובל, ובעתיד, עד סוף 2009, המטבע האמריקני יעלה לא יותר מ 32-33 רובל. אז לא ממהרים לקבור את הרובל. כמובן, הוא עדיין יהיה חלש יותר, אבל אנחנו כבר לא יכולים לחכות בקנה מידה קריסה של המטבע המקומי. אז, לרוץ מחליף ולנסות לזכות כ -10 דולר על אלף דולר היא כמעט שווה את זה. – ואם יש כל המזומנים הפנוי, שכן עדיף להשקיע כי למרות לא להפסיד, אפילו טוב יותר – להרוויח? אם המטבע, זה יכול להיות, זהב? – מחירי מטילי זהב גם ירד ב 30%, אז זה לא התשובה. עם זאת, קיימת אקסיומה בשוק, אשר קובע כי טובין חייב לקנות כאשר מחיר הוא נופל. צריך להבין כי כל החיים מתפתח במחזורים, והירידה במחירי בהכרח עלייה. רק מי עוד יודע איפה את מחיר המינימום? אתה אף אחד לא יכול לומר בוודאות אם ירידת מחירי הזהב ימשיכו או יקר. כמו כן, להשקיע לחסוך ולהשקיע חסכונות כדי להרוויח – זה כמו שאנחנו אומרים באודסה, שני דברים שונים מאוד … בטווח הארוך צריך להשקיע במניות באופן חד משמעי. לשקול היטב כמה זמן זה ייתן את התשואה הגבוהה ביותר. עכשיו, כמובן, בגלל חום בבורסות נמוך קיצוני כזה. ובכן, מי שרוצה לקנות מניות, בידיעה כי רק לפני שלושה חודשים, ומדד RTS היה ב 1200 נקודות, אבל עכשיו זה כמעט יותר מ 600? לדוגמה, ממניות "גזפרום" נפל 97 רובל, בעוד בשיא היו שווים כמעט 370 רובל למניה. אבל מה השתנה בתוך שלושה חודשים, למעט ציטוטים? האם אותו "גזפרום" הפך פי ארבעה צינורות גז פחות? הוא כמו בהפקת גז – מייצרת, כמו גם החברה הגדולה בעולם, מונופול – ונשאר כך. ותזרימי כספי לא קטן אך גדל למדי. "גזפרום" ההכנסות גדל, הוא עדיין קונה הנכסים בחו"ל. אבל הבעיה היא שאף אחד לא יכול להגיד את התאריך המדויק, כאשר את המחיר של החברה יגדל, וכאשר RTS יגיע ביצועי העבר. זה יכול לקרות בעוד שישה חודשים, אבל יכול – שנתיים. אבל עוד שנתיים כדי להרוויח כפליים – זה טוב מאוד! לא מאמינים לסיפור דיור זול פעמיים – פי סקרי דעת קהל, רוב הרוסים עדיין לשקול לקנות הנדל"ן הרווחית ביותר אמין ההשקעה. אכן, גם כאשר חומרי בניין הרבה יותר זול, מפתחים לא מצפים במחירים נמוכים יותר. להבין כי בוני שלנו לא קל להיפרד רווחים עודפים לנטוש לחזור הרגיל של 50 אחוזים … (למרות האירופי בוני שולי רווח של 10-15%, והם לא מתלוננים על החיים.) אז מה בכל זאת לשוק הדיור בעתיד הקרוב? – עם הנדל"ן אפילו קשה יותר. באותה השפעה מחירו גורמים רבים. לכן כמעט בלתי אפשרי לחזות מה יקרה בשוק הדיור בחודשים הקרובים וגם בשנים יותר. בכל אזור יש סף שמתחתיו את מחיר הנדל"ן לא תיפול בשום פנים ואופן. עבור עלית על 30 רובל למ"ר. ובכן, כמו דיור יעלה 30,000 עבור התיבה – לקנות (צוחק). ואכן, מאז תחילת השנה, נפלה מלט על ידי יותר מ -40%, חצויים עלות חיזוק עבור מוצרי בטון, מתכת נופל מחיר. לכן, דיור לאורך זמן צריך גם להיות זול יותר. אבל את העובדה כי מחירי הדירות במוסקבה ובפרבריה תיפול יותר מ -30% ויורד לרמה של 90 שנים – זו אגדה. גם אם המפתחים מוכנים להפחית את המחירים, הם לא יכלו לעשות את זה. תארו לעצמכם: בניתי בית במוסקבה, ומחצית מהדירות בו הצליח למכור 6,000 דולר למ"ר. המשבר פרץ, ירד הביקוש. אני אשמח למכור את הדירות הנותרות חמשת אלפים דולר עבור ריבוע, אבל אז מי קנה אותם במשך שש, סיום ההסכם הקודם איתי יהיה צורך לחתום על עוד חוזה, כבר במחיר חדש. ואני אין לי כסף כדי לפצות אותם על אלף דולר למ"ר. אחרי כל הכספים שהתקבלו מן שיתוף משקיעים, השקיעו בבניית. ללכת לבנק ולבקש הלוואה יקרה או לא יכול: לא מספיק מזומנים הבנקים הפסיקו להלוות. כמו כן, אם אני מוריד את המחיר, אתם מסתכנים נותרו ללא הון חוזר. תוואי זה עבר הון רבים של החברה כדי להוריד את המחירים לאחר ברירת המחדל 1998. אחד מהם שרד, אתה יכול לספור על יד אחת. כאן ומתברר שיש לי כבונה שם בחוץ הוא לא אחר מאשר למכור את הדירות במחיר הישן למזער את ההוצאות שלך. חברות בנייה רבות הודיעו רשמית על הורדת שכר של 30%. אני לא רוצה שאף אחד להפחיד, אבל זה לא מוגבל. בבנייה של כל כך הרבה קשור צומת אחת. אם שיעור מופחת של הבנייה, ואחריו חום מתחיל הייצור של חומרי בניין, מתכות, ציוד – סך של 28 תעשיות. זה טוב כי השלטונות מוכנים לעזור לחברות הבנייה כדי לתת דחיפה לשוק, שאינו מאפשר פשיטות רגל של מפתחים חברות ותעשיות נלוות (כי זה יכול להשפיע על אנשים פשוטים). כדי להחיות את הבניין השוק, המדינה מתכננת להשקיע 82600000000 רובלים לרכישת 43,000 דירות. עם זאת, לקנות דיור תחת תוכניות ממשלתיות חברתי יהיה מוזלים בכבדות. אז המפתחים צריכים לקבל קיצוץ לחזור לממוצע. – האם אתה מסכים עם הטענה כי המשכנתאות ברוסיה ולבסוף מת? ומה הציפיות לשנה הבאה על הלוואות לצרכן? – למשכנתאות ערב המשבר היה מצב "החולה הוא יותר מת מאשר חי." בכל רחבי העולם מאמינים כי שיעורי המשכנתא אם מעל 9%, אז המערכת לא עובדת. ברוסיה, ערך זה מעולם לא היה על 9%. ועכשיו הבנקים עושה הוצאת הקטינה באופן משמעותי הלוואות המשכנתא, או הפסיקו לתת להם. שיעורי הריבית על הלוואות לצרכן עלו. אני חושב שבשנה הבאה הלוואות בבנקים רובל ייתן 16% שנתי, בדולרים יורו – מעט נמוך ב 14%. שמן יקר – זה רע! – מחיר הנפט לא קראת את העלות העיקרית של כלכלת רוסיה. האם זה בשנת 2009 זה יהיה זול? האם היא לא לחזור סכום שיא של 147 לחבית אפילו לא צעד אחד יותר ממאה? – בכנות, אני לא רוצה. אנשים רבים טעות המטופש ביותר היא כי מחירי הנפט הגבוהים – הוא טוב. כן, עשר שנים שומן כאשר מחירו של "הזהב השחור" פגע שיא אחרי שיא, הבנק המרכזי שהצטבר הפחים קרוב ל -600 מיליארד דולר. זה איפשר למשוך יתרות מטבע החוץ של המדינה בתמורה למקום השלישי בעולם, להתחיל ליישם פרויקטים לאומיים, תוכניות הממשל הפדרלי כי לשלם את רוב החוב החוץ מוכן היטב במשבר. צעדים אלו הגדילו באופן משמעותי את היוקרה הבינלאומית של רוסיה עשה את זה אטרקטיבי עבור הון זר. זהו אלה עתודות, שהפך מעין "כרית ביטחון", בנקים חברות גדולות היום חסרים מזומנים. ואם בשנת 1998 ממשלת צפו רק בחוסר אונים המטבע הרוסי נפל, הרשויות עכשיו להחליט כמה אתם יכולים להפחית את הרובל, וכיצד לשמור על הכלכלה. אני רוצה להאמין כי קרן ייצוב ענק תסייע רוסיה מהמשבר עם הפסד מינימלי, עם תסריט טוב בכלל פלוס. אבל יש צד נוסף לבעיה. מחירים גבוהים עבור משאבים טבעיים הביאו את החלקים מעט כל פעילות אחרת. טוב, אז למה, תגיד לי משהו לעשות כאשר מחיר הנפט נסק לשמיים, החיים כל כך מוצלח? ב רווחתם, אנחנו איכשהו שכחו הבעיות הקשות ברוסיה הכלכלה והתעשייה. בנוסף, נח על כרית נפט לנצח לדחות את הרפורמה. עכשיו אנחנו נאלצים לרדת את המחט שמן, לחשוב על רפורמה בכלכלה שלנו, לשפר את הייצור, כדי להציג טכנולוגיות חדשניות כדי להגביר את הפרודוקטיביות. סביר להניח, בשל מחירי הנפט נמוך ישפיע על התאוששות הכלכלה. עבור דלק זול יותר גז. וזה טוב עבור ייצור במיוחד בתעשיות עתירי אנרגיה הצורכים נפט ומוצרי נפט, התעשייה הכימית, אשר יכול לקבל הכנסה נוספת על ידי הקטנת עלויות. נפל גם מטען הנוסעים מכוניות, מכונות וציוד. במשבר כלשהו, ​​בעוד שאחרים הצליחו לקנות חומרי גלם זולים אמצעי ייצור בסיסיים. בנוסף, המשבר אילץ את הממשלה להפחית את מס ההכנסה מ -24% ל -20% – וזה היה המניע לפיתוח של כל עסק. כאשר משבר – עם המשבר בשווקים הפיננסיים נשפך לתוך הכלכלה הריאלית. הוא לא יכול היה להעלות את תעשיית הביטחון, במיוחד כשמדובר ביצוא נשק. האם סיבה שמועות על צמצום מאסיבי של ההגנה ארגונים את המעבר לשבוע עבודה מקוצר? – על היקף הייצור של האסון לא ככה. אם חברות פיננסיות פשוט פשטו את הרגל, תעשיית רק להדק את החגורה יותר. למען האמת, אנו נמצאים כעת קשה מאוד. אבל זה לא קשה יותר מאשר כל אחד אחר. עבור כל הבנקים עלו בחדות שיעורי הריבית, תוך צמצום היקף ההלוואות. להדק דרישות נזילות של חובות המשכנתאות (היכולת שלהם להימכר במהירות, במחירי שוק). אני לא מדבר על העובדה כי רישום של מסמכים ההלוואה פני שבועות רבים. גם אלו חברות יש היסטוריית אשראי חיובית, לא יכול לקבל הלוואות לפיתוח ההון החוזר. הפעלה, perekreditovyvaemsya, שוקק … לנטוש את המפלגה החברה השנה החדשה ולבטל מזומנים פרס לחג. זוהי קריסה פיננסית: אנו מתמודדים עם מחסור חריף במזומנים. ובכל זאת תודה לאל כי לפני חמש שנים הגדילה את צו ההגנה של המדינה. בעבר היה רק ​​3-5% מכלל המחזור של העסק שלנו, עכשיו הערך הזה הוא הרבה יותר גבוה. אבל לעבוד על כמה הזמנות זר באמת על הנושא. המשבר הוא לא רק ברוסיה. במדינות אחרות, הבעיות לא פחות מאשר לנו. ולא רק במערב, אלא גם במזרח. עכשיו אין כסף, אף אחד, כולם שווים בערך. חושב שיש לך כלכלה דינמית של סין אין בעיות? יש, יתר על כן מה. רוב הסחורות שיוצרו בסין נמכרים בארצות הברית שם הצריכה ירדה באופן משמעותי. שלטונות סין הודיעו כי צמיחה כלכלית היא לא 18%, בעוד שרק 8%. ירידה זו לא הייתה במשך שנים רבות. ובכן, חברות ההגנה שלנו יצטרך לשפר את הייצור של סחורות הצרכן, מוצרים אזרחיים. עבודה יהיה פחות, אבל אני חושב תעשיית ההגנה שלנו ללא צווי לא. עברנו מחדש קשה, את זוועות ה -90, ברירת המחדל – והיא תשרוד את המשבר הבא. למרות שזה יהיה קשה. – מה אתה חושב שהמשבר יגיע לתחתית שלה? וככל תופעה זמן? – לפי החישובים שלי, הנקודה הנמוכה ביותר של המשבר יהיה במרץ אפריל 2009. התוכנית תתחיל צמיחה הדרגתית, החלמה, וכן, אני חושב, סוף השנה הבאה, האינדיקטורים הכלכליים העיקריים יחזור שיעור טרום המשבר. פר שנה סקיני – אם לשפוט לפי ההבטחות שלך 2009 צפוי להיות קשה. שנת השור יחייב אותנו סיבולת שורי באמת כוח, התמדה … – שנה יהיה קשה מבחינה חברתית, לא קל לאנשים, אבל שימושי מאוד עבור הכלכלה. לאחר אסונות כל לתרום לפיתוח של החברה. פעם תוהה מדוע, לאחר מלחמת העולם השנייה בגרמניה מהר התאושש? זאת למרות העובדה שיש לקחת את כל ציוד, מכונות וציוד הגרמנים השאירו כמעט כלום כדי להחיות את הכלכלה מרוסקת. מתח גדול בקנה מידה לאומי הפך תמריץ רב עוצמה עבור ההתפתחות המהירה של המדינה. גרמניה יש רק שתי אפשרויות: למות מרעב או במהירות להחיות את הכלכלה. הנבחר, כמובן, את השני. או קרוב יותר בדוגמה ימינו של רוסי ההיסטוריה. זוכרים את הסיוט של 1998 ואת חמש השנים הבאות. בשנת 1999-2003 היתה צמיחה כלכלית מהירה, אינפלציה יורד. שנים אלה היו אמידים מאוד במשך דורות רבים. עכשיו המצב הרבה יותר נוחים מאשר לפני עשר שנים. אבל שוב אנחנו צריכים לעבור תקופה של "פרה רזה" כדי לא לאבד את תנופת הפיתוח. למרבה המזל, בשלב זה אין סוף … אני לא צריך להיכנס לפאניקה, פאניקה – זה בדרך כלל הדבר הגרוע ביותר שיכול להיות. אתה רק צריך להיות מוכנים בזמנים קשים התבגר. הזהירו מראש – מראש חמושים. כולנו צריכים להדק את החגורה, לקצץ בהוצאות ולהתחיל לשמור, ככל האפשר כדי להגן על עצמך מפני פיטורים. חייב לקבל את העובדה כי בעוד השכר לא הפכו במהירות כמו לפני. כל זה יהיה לטובת הייצור שלנו, כי בתנאים הנוכחיים את עלות הייצור תרד, ו שלה התחרותיות בשוק יעלו. המילה "משבר" בא מן המילה היוונית "קתרזיס". וזה אמור לא רק "לשבור", "קטסטרופה", ו "טיהור". משברים מטוהרים הכלכלה של הספקולנטים, והם תמריץ רב עוצמה עבור פיתוח ושיפור הייצור. ואף על פי אנשים מתקשים, הכלכלה בכללותה עדיין נע קדימה. במילותיו של פרידריך ניטשה, מה שלא הורג אותנו גורם לנו חזק. – תודה על תשובות פשוטות סוגיות מורכבות.